Cómo obtener beneficios del creciente sector tecnológico de América Latina

Cuando se trata de leer y escribir sobre América Latina, puede ser difícil de evitar los clichés. De la misma manera que Irlanda ha acaparado el mercado de la gente amable con el don de la elocuencia, y Francia por la comida y el romance, América Latina se ha especializado en el baile, la pasión y fútbol.

Por supuesto, como la mayoría de los estereotipos, hay un poco de verdad en algunas de ellas. Pero, como en la mayoría de los estereotipos, también hay un montón de excepciones a la regla.

De todos modos, el punto es que existen estos estereotipos y excepciones en el mundo de la inversión también. Averigüen con alguien acerca de las economías de América Latina y ellos le dirán acerca de los recursos básicos y programas de infraestructura. En un esfuerzo usted puede oír hablar de una creciente clase media, de los valores de consumo y de las inversiones turísticas.

Durante el año pasado, me he concentrado sobre todo en las empresas de energía, fabricantes de cemento, grupos de agricultores y las existencias de los consumidores. Así que hoy, me gustaría sacar a la luz una parte poco apreciada de la economía de América Latina – el sector tecnológico. También he encontrado una acción interesante que podría hacer que los inversores hagan dinero en serio.

Escenario de la emergente industria tecnológica de América Latina

En silencio, en los radares de la mayoría de los inversores, las empresas de tecnología de América Latina se han expandido. Me sorprendí al descubrir que la investigadora en tecnología, Gartner ubica a México como el tercer mayor proveedor externo de TI del mundo, justo detrás de las Filipinas y la India.

Muchas empresas estadounidenses se han aprovechado de la mano de obra barata y calificada, en la elección al externalizar las tareas de TI. El año pasado 130 mil mexicanos se graduaron como ingenieros, mucho más que en los EE.UU. y la mayor cantidad en toda América.

A veces es difícil evaluar estadísticas como esta. Después de todo, tal vez los ingenieros de Estados Unidos están preparados para un mejor nivel. Pero una de las recomendaciones más interesantes y convincentes de la capacidad de tecnología de México proviene de Chris Anderson, el ex editor en jefe de la revista Wired. Wired es la revista líder en tecnología en el país tecnológicamente más avanzado del mundo, Estados Unidos. En él se analizan las tecnologías emergentes y predice cómo va a cambiar el mundo. Como resultado, Anderson es visto como una especie de gurú de la tecnología. Y el año pasado, decidió abandonar la revista y creó su propia compañía de alta tecnología: 3D robótica. ¿Y dónde se decidió a establecer una de sus fábricas? Al sur de la frontera, en México, por supuesto.

La medida fue una especie de shock para la mayoría de la gente, por lo que escribió en un artículo en el New York Times, que explica por qué lo hizo.

La firma de Anderson tiene su sede en la ciudad de San Diego EE.UU.. Lo que significa que insume sólo 20 minutos en coche para cruzar la frontera a Tijuana, donde esta fábrica mexicana.

“Algunos especialistas en máquinas suelen ser más fáciles de encontrar en Tijuana que en muchas grandes ciudades de Estados Unidos. Tambien hay facilidad para encontrar contadores con experiencia en economía de la producción y otros trabajadores altamente calificados. “El costo es otro factor, explica Anderson. “Los costos laborales ajustados por inflación, en China, se han más que triplicado en la última década. Los salarios en las ciudades del sur de China se están acercando a $ 6 la hora, más o menos lo que son en México”.

La población de más rápido crecimiento de Internet en el mundo

Otra área interesante es Internet. Según comScore, una firma de análisis digital estadounidense, el año pasado América Latina tuvo la población de más rápido crecimiento en Internet del mundo. Visitantes únicos aumentaron un 12% a 147 millones en marzo de 2013, con una población total de 600 millones, está claro que hay más espacio para crecer. La penetración de Internet en América Latina actualmente se encuentra en alrededor del 40%, en comparación con casi el 80% en los EE.UU.. Los analistas esperan que la penetración llegue a 60% en 2015.

Dentro de este uso de Internet hay ciertos patrones que marcan su uso en América Latina. Una de ellas, muy importante, es que los medios sociales los usuarios de América Latina pasan en promedio diez horas al mes, en comparación con un promedio global de cinco horas. De hecho, en la región están cinco de los diez mayores proveedores del mundo de redes sociales per capita.

Las compras en la red es otra área de gran crecimiento, el número total de consumidores aumento un 16% en el año. Se espera que el crecimiento de las compras en red continúen aumentando, ya que los latinoamericanos compran cada vez más con propias computadoras o teléfonos inteligentes, en vez del uso de los cibercafés, que no brindan demasiada seguridad.

La publicidad en la red es otra área de crecimiento. Ad Digital casi duplicó su gasto en Brasil el año pasado, y en su conjunto, el presupuesto de publicidad online de la región está creciendo a un ritmo de segundo más rápido del mundo.

Es evidente que hay grandes diferencias entre los países. Una forma de medir internet de un país es ver cuantos sitios web que ha creado. Brasil encabeza la lista con cerca de tres millones de sitios web registrados con el nombre de dominio. Br. En segundo lugar se encuentra Argentina con alrededor de 2,5 millones de sitios web que aparecen como. Ar, mientras que Colombia está en el tercer lugar con alrededor de 1,4 millones de sitios web registrados como. Co. Esto sugiere que estos países de América Latina, tienen gran cantidad de empresarios, la mayoría de expertos en Internet y las empresas locales. Considerando la población, la Argentina tiene, por lejos, la mayor cantidad de dominio locales registrados por habitante.

Apoyo de los Gobiernos para el desarrollo digital

Los inversores se están sumando a la acción

Planes del gobierno pueden ayudar a crear un entorno empresarial, pero se necesita más. Uno de los elementos clave del éxito de Silicon Valley es una sólida red de capitales de riesgo e inversionistas ángeles que tengan agallas y los bolsillos para respaldar decenas de fracasos antes de golpear en un Facebook o LinkedIn. En la actualidad, América Latina está muy lejos de ese nivel. Una gran cantidad de inversión es controlada por empresas familiares conservadoras. Pero, en razón de que no son capitales de riesgo significa que el capital no siempre fluya hacia las inversiones más arriesgadas, que a menudo son los que más lo necesitan.

Andreu Tobella, el co-fundador de Clicab, una empresa mexicana de tecnología que ha desarrollado una aplicación para teléfonos inteligentes que permite a pedir taxis seguros – problema en la Ciudad de México – muestra que el capital de riesgo de México todavía tiene mucho campo para desarrollo. “En México los posibles inversores quieren seguridad. Ellos quieren saber si una empresa es rentable antes de invertir más dinero. Al tratar de explicarles que, para un emprendimiento empresarial capitalista ´para obtener beneficios significativos, tienen que estar preparados para asumir más riesgos”.

Sin embargo, la situación está mejorando, dice Tobella. “Poco a poco una nueva generación de inversores están adoptando estrategias más agresivas.”

Las cifras que apuntalan al optimismo de Tobella, se basan en que la inversión de capital de riesgo mexicana anual ha aumentado de US $ 211 millones a $ 1bn desde 2010. La misma imagen se puede ver a través de América Latina. El año pasado, los capitales de riesgo invirtieron $ 8 mil millones en más de 200 ofertas en la región, con cerca de la mitad en el sector de las TI.

El eBay Argentino

Con el empuje que tiene el sector tecnológico de América Latina, parece que se ha lanzado un cohete. ¿Cuál es la mejor manera de jugar?

Uno de mis favoritos es MercadoLibre (Nasdaq: MELI), una versión argentina de la casa de subastas en red eBay. Es la mayor empresa de comercio electrónico en América Latina y cuenta con clientes en toda la región. Su plataforma permite a las personas o empresas comercializar entre ellos en red o vender a un precio fijo. También ha desarrollado su propio sistema de pago en red, un poco semejante al PayPal de eBay, y ofrece la publicidad clasificada.

La empresa cobra una comisión por estos servicios, lo que significa que se beneficia medida que aumenta el uso de Internet de América Latina y más personas comienzan a hacer compras a través de la red.

El pasado viernes sus resultados trimestrales mostraron que los ingresos aumentaron 26% a $ 112 millones, mientras que el valor bruto de las transacciones realizadas a través del MercadoLibre aumentaron un 33% a US $ 1.73bn.

Ahora, este negocio no está exento de problemas. Se negocia actualmente cerca de su máximo histórico y una relación de precio / ganancias (P / E) hacia adelante de 40 años, es muy caro. Además dos de sus principales mercados son Argentina y Venezuela. Economías que se enfrentan a problemas estructurales graves que podrían acabar con el poder adquisitivo de los consumidores. Otra amenaza posible es que Amazon podría decidir aumentar su presencia en Latinoamérica y ofrecer a los consumidores un lugar diferente para ir de compras en red. Pero a pesar de todo esto, me gusta la compañía.

Para empezar, el P / E de 40, todavía se mantiene por debajo de su promedio final a 12 meses de 50. Por otra parte, en los Estados Unidos su rival Amazon alcanza un P / E de 180.

MercadoLibre se está expandiendo en la región y se beneficiará con la apertura en otros mercados.

James McKeigue (MoneyWeek – THE NEW WORLD )